個人養老金制度即將實施，作為第三支柱養老保險的重要組成部分，這項全新的制度關乎多層次、多支柱養老保險體系建設，更關系到百姓福祉。根據銀保監會11月18日公布的首批個人養老金業務機構名單，共23家商業銀行和11家理財公司入選。其中，光大理財等11家養老理財試點機構悉數入選。

　　值得注意的是，對于個人養老金制度的實施，人力資源和社會保障部副部長李忠在2022金融街論壇年會上表示，要鼓勵更多社會責任感強、具備資質的金融機構參與個人養老金服務?？梢?，除了各項指標符合監管要求，社會責任感也成為金融機構能否參與國家重大發展戰略的考量。

　　從投資者出發設計產品

　　黨的二十大報告強調“增進民生福祉，提高人民生活品質”，提出增加低收入者收入，擴大中等收入群體。財富管理發展具備基本條件，隨著銀行理財回歸“受人之托、代客理財”本源，理財公司在監管引導下堅持聚焦資管業務本源，同時也肩負起投資者教育的社會責任。

　　今年，理財產品凈值波動使銀行理財公司意識到投資者教育依然任重道遠。在夯實自身產品硬實力基礎上，加強投資者教育成為金融機構必須承擔起的社會責任。

　　“波動是市場的常態，要理解理財產品的業績波動，我們首先要理解銀行理財客群的基本盤。”11月15日，光大理財總經理潘東在2022中國資產管理年會上表示，銀行理財客群的“基本盤”是擁有穩健投資偏好的投資者群體，這些投資者是自2004年光大銀行推出的首支人民幣銀行理財產品，揭開銀行理財行業發展序幕以來，一路跟隨銀行理財行業十八年的發展培育而成，他們的風險偏好與公募基金完全不同。因此，銀行理財公司應當在這個“基本盤”之上去循序漸進地考量。

　　潘東表示，產品是理財公司與投資者進行交互的載體，產品連接了投資者和資管機構、資本市場和基礎資產。在公募基金行業，可能是投資者來接受產品，而銀行理財行業最大的不同，是要從投資者出發設計產品。

　　據她介紹，光大理財從了解客戶的風險偏好、資金性質、資金的可投時間長短等出發，將客戶需求及產品特征在產品端整理出來，然后翻譯成“投資組合的風險預算”，再將“風險預算”交給投研團隊產生投資策略和大類資產配置策略等，在這個基礎上落地產品設計及投資運作。

　　潘東表示，光大理財成立三年以來，最要感謝的是投資者的認可。目前，光大理財管理規模超1.3萬億，其中97%都是理財公司成立后自主發行和投資管理的產品。光大理財三年來為投資者實現的投資回報超過了900億元。與此同時，光大理財在服務實體經濟、支持公募REITs投資、產品體系搭建以及投研、風控和數字化管理方面，都有了長足的進步。

　　數據顯示，2022年1-10月，光大理財累計為投資者創造收益超過250億元。從2004年推出國內首支銀行人民幣理財產品至今，光大銀行理財業務已累計發行理財產品近38萬億元，為投資者創造收益超4100億元。

　　專業力量服務國家戰略

　　黨的二十大報告指出，當前，世界百年未有之大變局加速演進，新一輪科技革命和產業變革深入發展，國際力量對比深刻調整，我國發展面臨新的戰略機遇。服務構建新發展格局，對于理財公司而言，就是要發揮好客戶財富與企業融資需求之間的橋梁作用，以專業的力量，服務國家戰略。

　　在加快構建新發展格局，著力推動高質量發展的背景下，二十大報告提出全面推進鄉村振興，促進區域協調發展等任務。對于“京津冀協同發展”“長三角一體化”“粵港澳大灣區”等國家重大戰略區域，光大理財深入進行行業政策解讀，持續擴充重點區域內企業可投范圍，以真金白銀加大投資支持，助力區域協調發展。

　　數據顯示，今年1-10月，光大理財持續加大對實體經濟和市場主體的服務支持力度，在服務實體經濟發展方面的新增投放超3000億元，其中，在支持普惠金融、綠色金融和鄉村振興等方面的新增投放近600億元，并創新推出鄉村振興、共同富裕、支持地區發展等主題產品，擴大社會責任投資規模。

　　在推動綠色發展戰略下，光大理財深度參與了首單電力資產類REITs項目發行。據了解，根據《國務院辦公廳關于進一步盤活存量資產擴大有效投資的意見》（國辦發〔2022〕19號）的指導精神，以國電投為首的五大四小電力集團自去年開啟電力資產類REITs項目的發行，合計發行規模近250億元，項目涉及數十個地區的風電、光伏、煤電、清潔能源等各類電力資產。

　　截至目前，光大理財在電力類REITs項目的累計投資總額超30億元，投資份額位列市場第一梯隊，助力推動盤活存量資產，促進全國各區域電力資產協調發展，為新增基礎建設投資提供良性循環。通過參與類REITs項目投資，光大理財全面支持了國家電力投資集團等優質電力企業旗下優質產業和項目投資開發，豐富了對企業的金融服務方式。光大理財表示，后續公司還將推進企業存量資產盤活，通過類REITs、公募REITs等手段助力實體經濟發展、推動資產價值提升。

　　數據顯示，今年以來，光大理財在以能源電力基礎設施為基礎資產的業務上累計投資已超過50億元，助力地方經濟升級和動能轉換。

　　勇擔金融央企子公司使命

　　住房是民生之本，二十大報告強調，“堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，加快建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度。”近日央行、銀保監會發布“金融16條”，對金融支持房地產市場平穩健康發展工作作出部署。其中，包括穩步推進房地產投資信托基金（REITs）試點等加大住房租賃金融支持力度。

　　保障性租賃住房是國家盤活存量資產的重點方向之一。根據《關于加快發展保障性租賃住房的意見》（國辦發〔2021〕22號），我國的住房保障體系包括公租房、保障性租賃住房和共有產權住房。

　　今年8月，“中金廈門安居保障性租賃住房封閉式基礎設施證券投資基金”（簡稱“廈門項目”）、“紅土創新深圳人才安居保障性租賃住房封閉式基礎設施證券投資基金”（簡稱“深圳項目”）和“華夏北京保障房中心租賃住房封閉式基礎設施證券投資基金”（簡稱“北京項目”）成功完成募集，標志著我國“首批保障性租賃住房”公募REITs的成功落地。光大理財全方位參與了三單項目，并以“戰略投資者”深度參與廈門、深圳項目，助力盤活地方基礎設施存量資產。

　　廈門項目和深圳項目的底層資產分別為位于廈門市和深圳市的保障性租賃住房，共有4,665套和1,830套房屋，北京項目的底層資產為位于北京市的公租房，共有2,168套房屋。首批三單保障性租賃住房項目均以建筑面積不超過70平方米的小戶型為主，租金均低于同地段同品質市場租金，對于緩解新市民、青年人、中低收入家庭等群體的住房困難問題具有重要意義，是當地保障和改善民生的重點項目。

　　光大理財表示，將堅持“以人民為中心”的發展思想，圍繞服務實體經濟這一著力點，積極參與重點行業、重點區域的存量資產盤活，推進存量資產和新增投資的良性循環，努力做企業的“主辦資管機構”，落實全資產負債表、全融資品種接力、全生命周期服務的“三全”服務模式，陪伴優質企業共同成長，助力實體企業高質量發展。